US$ 1.500 millones perdieron las AFP en renta fija local por movimientos de tasa

El mes de mayo fue un punto negro para la rentabilidad del fondo E, registrando una caída de un 0,29 por ciento, un hecho que no pasó inadvertido para quienes mantienen sus ahorros previsionales allí.

44La mayoría de la estructura de inversión del portafolio de las AFP se mantiene en renta fija local, que justamente son los activos en los que mayormente invierte el fondo E. En el periodo llegó a los US$ 92.501 millones de dólares, lo que considera una caída de US$ 1.501 millones de dólares respecto del mes anterior, esto según cifras encargadas por las administradoras a BCI Estudios.

Este mismo informe concluye que a la caída en el valor del mercado contribuyeron el empinamiento en la parte larga nominal y el incremento de las tasa reales.

Lo que llama la atención es que esta caída se registró en el mismo mes en que las AFP tuvieron una inversión neta que llegó a los US$ 945 millones de dólares, lo que para los analistas quiere decir que las administradoras mantuvieron un ritmo de inversión en este tipo de activos, reafirmando su “apetito” por este tipo de instrumentos de deuda.

Un impacto en el fondo E y la rentabilidad de miles de afiliados
Destaca el hecho de que el fondo E fuera el multifondo más golpeado en su rentabilidad durante el mes de mayo. Con ello se recuerda al llamado masivo realizado por el movimiento reformista para realizar masivos traspasos de fondos hacia este multifondo, como una estrategia de boicotear a la industria que, hasta hoy, se mantiene cuestionada.

Este boicot tenía como base la idea de que en el fondo E los ahorros se mantendrían blindados respecto de los altos y bajos del mercado. Sin embargo, hasta ahora la única forma confiable de poder proyectar un monto de pensión adecuado a futuro todavía el simulador de pensión AFP.

Razones para usar el simulador de pensiones

El comportamiento del mundo bursátil suele ser bastante irregular, por lo que establecer pronósticos se vuelve una tarea compleja para los analistas. Para los afiliados a las AFP, que basan su estrategia de inversión bajo la información recibida de los resultados del mercado, es doblemente dificultosa.

Ante ello, una herramienta de confianza que dispuso la Superintendencia de Pensiones, y que ha sido replicada por las distintas administradoras, es el simulador de jubilación. Esta plataforma busca orientar a los usuarios y entregar un camino concreto a su pensión ideal.

Una de las razones para ocuparlo es que se puede conocer el monto y edad proyectada para pensionarse, más información sobre cuánto debes tener ahorrado y cómo llegar a ese número.

Otro motivo es para orientación personal sobre el sistema completo, por lo que se debe completar los formularios con la información más exacta posible.

Fondos de pensiones alcanzan rendimiento histórico de los últimos 10 años

17Mientras hoy emergen grandes cuestionamientos la sistema de pensiones chileno, incluyendo además el último paquete de reformas que el gobierno enviará al Congreso, hoy la Asociación de AFP dio a conocer las últimas cifras de rendimiento de los fondos el mercado. Estos números hablan de un verdadero “boom” de los mercados bursátiles durante el inicio de 2017, que alcanzó el mejor resultado trimestral de los fondos de los últimos 10 años.

La estimación realizada por la Asociación de AFP es que en promedio, todos los fondos tuvieron un alza del 5,4 por ciento entre enero y marzo de este año.

En el fondo A es donde mejor se observa el desempeño bursátil, ya que las seis administradoras del sistema alcanzaron en promedio una rentabilidad del 8,9 por ciento.

Desde la entidad que agrupa a las AFP se informó que el buen desempeño obtenido durante el último trimestre se debe al buen desempeño de los instrumentos de renta variable.

A marzo de 2017 el total del ahorro de todos los cotizantes llegó a 186 mil millones de pesos, de los cuales un 60,6 por ciento se encuentra invertido en empresas nacionales.

Rentabilidad en directo servicio de los fondos de previsión
Hacer rentar los fondos de ahorro previsional para así maximizar el rendimiento de las pensiones es el objetivo de todo el actual sistema. Para ello existen una serie de mecanismos designados por la legislación, donde se ven involucrados el trabajo de los equipos económicos de cada compañía, el sistema de multifondos, las variaciones bursátiles e instrumentos de protección para los afiliados como el cálculo de compensación AFP.

En los 36 años de historia del actual sistema de ahorro previsional obligatorio, la rentabilidad alcanzada por las administradoras de fondos de pensiones asciende a un histórico margen de 17,4 por ciento nominal por año. Si de esta cifra se descuenta la inflación correspondiente a ese periodo de tiempo, el rendimiento anual de todo el sistema llega al 8,28 por ciento.

El escenario actual de los Fondos de Pensiones y de Cesantía

Noviembre de 2017 fue un mes complejo para los Fondos de Pensiones y los Fondos de Cesantía, ya que estos elementos en las AFP evidenciaron retornos negativos en las inversiones, principalmente por cómo se comportaron los instrumentos de renta fija nacional.

El dato concreto fue dado a conocer por la Superintendencia de Pensiones, en el informe mensual que elabora para que los usuarios y público en general estén en completo conocimiento sobre cómo operan las administradoras de pensiones.

Todos los fondos en el multifondo evidenciaron registros negativos, mientras que el de cesantía presentó una caída de 0,16% en las cuentas individuales y 0,81% para el fondo de cesantía solidario.

Pese a que los fondos llegan al último mes del año con resultados inesperados, la sumatoria a la largo del 2017 establece un panorama alentador con respecto al inicio del año 2018.